土耳其总统埃尔多安12日说,土耳其货币里拉对美元汇率大跌是“阴谋”,呼吁民众卖美元、买里拉。

财政部长阿尔巴伊拉克同一天说,政府已拟定一项经济行动计划,定于13日实施,以缓解投资人忧虑。

下跌幅度超过40%

埃尔多安在土耳其东北部城市特拉布宗向支持者发表讲话,说里拉对美元汇率大跌“没什么大不了”,不能反映土耳其的经济基本面,土耳其没有陷入经济危机。

按他的说法,里拉大跌背后“没有经济原因”,而是一场针对土耳其的“行动”和“阴险的政治阴谋”。

今年以来,里拉对美元汇率下跌幅度超过40%,也就是说,原先中东第一经济大国的土耳其,生生地蒸发了近一半的GDP。12日在亚太市场交易时段一度创下7.24里拉兑换1美元的新低。

沿袭近些天的言论,埃尔多安12日再次呼吁民众卖出美元、买入里拉,以支持本国货币,同时告诫商界人士不要囤积美元。“我特别要告诉我们的制造商:不要冲到银行买美元……如果大家那样做就错了,”他说,“大家应该知道,保持国家的活力和稳定不仅是我们(政府)的职责,也是实业家和商人的职责。”

无没收外汇存款的计划

埃尔多安的女婿、财政部长阿尔巴伊拉克同一天告诉土耳其《自由报》记者,里拉走跌是“一场袭击”。

作为对埃尔多安所述的呼应,他说,政府各机构定于当地时间13日早晨起采取一系列措施并告知市场;政府经济行动是为银行和实体经济部门准备,包括那些受汇率波动影响最大的中小型企业。他没有提及计划细节,没有披露政府将采取哪些举措。

今年5月23日,土耳其中央银行大幅度上调银行短期贷款利率300个基点,从13.5%提升至16.5%!以遏制里拉对美元持续下跌势头,却没有奏效。

阿尔巴伊拉克说,土耳其政府的财政政策“将进入一段强势时期”,但他向投资人保证,政府没有没收外汇存款的计划,不打算将外汇存款兑换为里拉。

【现象】

里拉暴跌“传染”多国货币

据报道,由土耳其货币里拉暴跌所引发的危机在全球大肆蔓延,已超出许多投资者的意料。

目前,市场风险情绪急速升温,全球投资者紧急出售风险资产,传统避险资产价格走高。里拉危机动摇了其他新兴市场货币:南非兰特和墨西哥比索兑美元也出现大幅下挫;8月13日,美元兑俄罗斯卢布大幅贬值超过2.3%,而进入8月,俄罗斯卢布已经贬值超过11%;阿根廷比索,印尼盾,马来西亚林吉特、印度卢比等货币也均承压下跌。

受里拉危机的影响,13日亚太主要股指几乎全线下挫。日本股市早盘下跌355.85点,报21942.23点。中国上证指数一度跌逾1%,恒生指数、日经225指数等跌逾1.5%,欧美股市也是一片“哀嚎”。

“土耳其里拉崩盘对新兴市场的汇价冲击最大,这主要因为市场热钱在嗅到风险后,第一时间抽离新兴市场投资,转而寻找传统资产避险。”有专家表示。此外,更深层原因来自于很多新兴经济体都大量拥有美元贷款,如果美联储不断加息,美元指数的强势会加重未来的财政负担。

外汇交易人员表示,在经济高速增长时期,不断增加的外债对新兴经济体来说负担并不大。但随着经济增速放缓,庞大的外债、尤其是短期外债,将导致新兴经济体偿债压力大幅抬升(今年以来,由于贸易战等原因,新兴经济体出口下降,外储减少)。若同时遭遇资本外流冲击(今年以来,美元强势升值,新兴经济体遭遇资本外流),新兴经济体面临很可能无法偿还到期外债本息局面,爆发外债危机。

【影响】

土耳其成为奢侈品的购物天堂

里拉暴跌带来的影响很多,比如会使每个土耳其国民的钱包缩水,物价上涨,收入变相减少,加重国内负担。当然还带来其他一些问题,比如随着里拉暴跌,土耳其已成为奢侈品的购物天堂。7月份,里拉对人民币汇率为1:1.4,如果预算两万元人民币买包包,可以兑换14285.7里拉;而8月10号起,里拉对人民币汇率为1:1.065,两万元人民币可以兑换18779.3里拉,差价近4500里拉,甚至可以再买一个包包。

媒体报道称,当前的赢家是伊斯坦布尔各大购物中心,路易威登、香奈儿和爱马仕的门店前消费者排起了长队,很多店都被扫空了,大家都是论筐买。消费者纷纷表示,土耳其现在是世界上购买奢侈品最便宜的地方。例如一款“香奈儿经典相机包”,价格为18500里拉,约合2877美元,而在欧洲,售价为3700美元,在土耳其购买就相当于获得25%的折扣。

不过,目前各大奢侈品牌已第一时间认识到了这一问题,并采取了应对措施——11日,伊斯坦布尔的LV门店提前关门谢客,第二天各大奢侈品应声上涨,LV涨价25%,爱马仕涨了20%,都超过里拉的汇率跌幅。据了解,这些奢侈品牌拥有最复杂的定价策略,可根据不同市场进行价格调整。

这么看来,现在想坐飞机去土耳其买奢侈品“捡漏”已经来不及了。

【解读】

里拉暴跌都怪美国?

俗话说,经济是政治的延续,里拉近期下跌与土美关系走低不无关系。两国原本就叙利亚问题、土耳其购买俄制S-400型防空导弹等议题有分歧,近期更因为土方是否应释放定居土耳其的美籍牧师安德鲁·布伦森互有不满。

之前,土耳其要求美国引渡2016年未遂军事政变的主谋、流亡美国的宗教人士居伦,遭到美国拒绝后,土耳其以涉嫌“间谍活动”及“恐怖犯罪”为由拘捕了美籍牧师布伦森。若定罪,布伦森或被判最多35年监禁。美方呼吁土方放人无果,特朗普本人亲自向埃尔多安打招呼,也遭到拒绝。美国随即对土耳其这个北约成员国施加制裁:禁止任何美国企业与土外交部长和内务部长有生意和资金上的往来,这是美国历史上第一次对北约盟国实施经济制裁。土耳其则“以牙还牙”,宣布对两名美国官员进行制裁。

之后,美国总统特朗普10日又下令将业已适用土耳其钢铁和铝产品的高关税再提高一倍,定于13日生效,这对土耳其经济形成巨大冲击。

当然,土耳其经济深层次的问题也是导致里拉暴跌的原因——高通胀、高外债、高政府赤字,这三座大山早已经将土耳其经济推到了悬崖边缘。

根据土耳其财政部数据,2018年第一季度,土耳其外债总额达到4667亿美元,外债占到了土耳其GDP的55%左右。美联储的加息,以及美元的强势,导致美元不断外流,这让土耳其外债形势更加恶化。国际上对土耳其还债能力极度担忧,又导致抛售土耳其资产,导致里拉贬值。

【分析】

谁是下一个土耳其?

伴随着市场对国际贸易前景担忧加剧,包括印度在内的部分新兴市场也遭遇了外资流出之痛。数据显示,2018年年初以来,海外投资者减持以卢比计价的印度政府和企业债券的总额达到61亿美元,从印度股市流出资金达到7.85亿美元。“从目前的情况来看,印度卢比有可能随着土耳其金融动荡引发的新兴市场大跌而创下纪录新低。”

与此同时,按照以往的规律来看,1980年前拉美国家短期外债占总外债的比例平均在20%以上,委内瑞拉更是超过50%。1997年前,东亚主要国家短期外债平均占比也从20%以下升至30%左右,随后,这些国家就被以索罗斯为代表的国际资本大幅做空。

随着对里拉稳定性的担忧向其他新兴市场货币蔓延,分析人士指出,目前不排除市场空头借“土耳其汇市崩盘”的噱头,打压新兴市场以做空获利。本次土耳其事件发生可能成为一个导火索,点燃部分新兴经济体的危机,目前东南亚与南美国家风险最大,尤其是过度依赖外资的阿根廷和印尼。而且东南亚和南美国家曾经都被国际资本做空,现在再做空一次,比较“轻车熟路”。

【内幕】

对外经济贸易大学副校长丁志杰:

美国引起的全球贸易摩擦让美国人尝到了“甜头”

对外经济贸易大学副校长丁志杰表示,过去两年,由于地缘政治冲突加剧,国民经济疲弱和较为严重的通货膨胀,土耳其里拉一直处于贬值状态。近期美国对土耳其的贸易制裁升级严重影响了市场的信心,引起恐慌,是导致里拉暴跌的导火索。

丁志杰坦言,从外因看,当前新兴市场国家面临的困境,既有美国政策的溢出效应,也不排除美国有意为之。美国引起的全球贸易摩擦,已经导致一些地区和国家货币和金融动荡,让美国人尝到了“甜头”。因此,必须有集体行动遏制这一不道德的行为。土耳其在全球金融风险传递中处于一个非常敏感的位置,尤其对风险在欧亚之间的跨洲传递是一个关键节点。对此必须要有足够的重视和警惕。

由于中美贸易摩擦的影响,近期人民币汇率出现较大幅度贬值。8月13日,在岸人民币兑美元跌破6.88。离岸人民币兑美元亚市早盘持续下跌,跌破6.89关口。不过,丁志杰表示乐观,“正因如此,目前人民币并没有积累贬值压力,贬值预期也不算太严重,相当于为未来预留了空间,暂时不会有大问题。要密切关注中美贸易摩擦的走向,中国要有预案应对可能出现的更复杂更困难的状况。”

诺贝尔经济学奖获得者托马斯·萨金特表示,土耳其货币危机已经到来,而造成这个结果的根本原因在于土耳其经济本身十分脆弱,且土耳其政府无法通过有效的货币政策为本国货币提供支撑。托马斯·萨金特指出,这样的经济危机并不会在强有力的、负责任的政府支持下发生。中国与土耳其不同,这种不同不仅体现在货币贬值的幅度上,更体现在中国央行有更具经验的工作人员,执行了有效的货币政策。对于中国人民币的前景,托马斯·萨金特表示十分乐观。

(本文来源：华商报)

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