屋漏偏逢连夜雨，民生银行今年的糟心事不少。

今年4月份，民生银行某80后女行长兜售30亿元“假理财”事件令市场一片惊诧，也再度刷新了投资者银行理财安全可靠的认知；而在9月份，复兴国际拟减持手中民生银行6.43亿股股票的公告也引起投资者广泛关注，结合其每况愈下的业绩表现，即使在低市盈率低市净率的前提下，投资者对该行的期望仍不得不打些折扣。

标点财经研究院联合《投资时报》独家推出的《2017中国银行业全样本报告》对包括5家国有银行、12家股份制银行、40家城商行、13家农商行、10家外资行在内的80家银行各业务线经营数据进行了统计。分析该报告，标点财经研究员发现，民生银行的营业收入增速落后于其他股份制银行，净利润增速排名也相对靠后。

据民生银行年报披露数据显示，截至2016年末，该行的资产总额为58958.77亿元，增长率达30.42%。客户存款余额为30822.42亿元，增长率达12.81%。客户贷款和垫款总额为24615.86亿元，增长率达20.19%。

近年来民生银行业绩增速持续放缓。据Wind资讯数据显示，该行营业收入增速在2011年达到50.39%，其后于2012年、2013年分别降至25.18%、12.39%。在2014年回升至16.90%，2015年营业收入的增速又降至13.99%。而到了2016年，民生银行实现营业收入的增长率仅为0.51%，这一数字在12家股份制银行中垫底。

2016年，民生银行实现营业收入1552.11亿元，其中手续费及佣金净收入为522.61亿元，在营收中占比33.67%；利息净收入为946.84亿元，在营收中占比61%。民生银行实现的归母净利润为478.43亿元，增长率为3.76%，在股份制行中排名倒数第四。

在经济发展新常态、利率市场化导致的利差不断收窄的背景下，商业银行躺着赚钱的日子一去不复返，民生银行也不能幸免，甚至更加糟糕。2017年前三季度，该行实现营业收入1059.41亿元，同比下滑8.97%。而截至2017 年三季度末，民生银行资产总额也出现缩水，57125.25亿元总资产较去年年底的58958.77亿元下滑3.11%。

民生银行向来有“小微之王”的称号，其小微特色决定了业绩的周期属性。在经济高速发展时期，小微企业需求旺盛，民生银行的净利润增长率一度超过五成，超过多数股份制银行，在资本市场也吸足投资者眼球；而在经济新常态下，小微企业发展遇阻，或多或少也会拖累民生银行的业绩。

自2014年以来，民生银行开始有意调控小微贷款的发展速度。截至2016年末，民生银行小微贷款余额达3271.36 亿元，全年累计投放小微贷款3967.90 亿元，户均贷款153.46 万元，虽然户均贷款水平相对于2015年的152万元有所增加，但全年累计投放小微贷款的规模收缩了将近千亿。

近年来，民生银行持续对小微贷款结构进行调整和优化，在强化客群交叉销售的基础上，深化小微金融发展模式的转型提升。据标点财经研究员测算，民生银行的小微贷款余额实现三连降，2014年、2015年、2016年降幅分别为0.5%、7.8%、12%。

此外，民生银行风险管理力度也在加大。截至2016年末，民生银行的不良贷款余额为414.35亿元，比去年增加86.14亿元，增幅26.25%；不良贷款率1.68%，同比上升0.08 个百分点；2016年末，民生银行的拨备覆盖率155.41%，同比上升1.78 个百分点。